«Будущее капитала — это не в банках, а в блокчейнах. И тот, кто первым построит доверенную, быструю и масштабируемую инфраструктуру, получит доступ к триллионам долларов реальных активов.»
— Роберт Лешнер, CEO Superstate
В сентябре 2025 года сеть Solana (SOL) официально заявила о себе как о ведущей платформе для токенизации реальных активов (Real-World Assets, RWA). Согласно новому исследованию аналитической компании RedStone, Solana стала «основой инфраструктуры финансовых рынков», на которой размещено более $700 миллионов в виде токенизированных облигаций, фондов, недвижимости и акций. Если учитывать стейблкоины, этот показатель достигает впечатляющих $13,5 миллиардов.
Этот рост, превышающий 500% за год, подтверждает переход Web3 от спекулятивной фазы к интеграции с традиционными финансами. При этом ключевыми драйверами успеха становятся не только технологические преимущества, но и стратегическое позиционирование Solana как предпочтительного выбора для крупных институциональных инвесторов.
Как отметил Чарльз Гильем из Ledger: «Когда хедж-фонды начинают покупать SOL так же, как акции, это уже не тренд. Это смена парадигмы.»
Токенизация реальных активов (RWA) — это процесс преобразования физических или юридических объектов стоимости (недвижимость, облигации, товары, права на доход) в цифровые токены на блокчейне. Каждый токен представляет собой часть или полное право собственности на актив.
Преимущества RWA:
По данным Boston Consulting Group, рынок RWA может достичь $16 триллионов к 2030 году. Solana стремится занять в нём лидирующую позицию.
Хотя Ethereum долгое время считался главным игроком в сфере RWA, Solana вырвалась вперёд благодаря уникальному сочетанию производительности, экономики и экосистемы.
Solana способна обрабатывать до 65 000 транзакций в секунду (TPS) при средней комиссии менее $0,001. Для сравнения: Ethereum — около 15–30 TPS после EIP-4844. Эта скорость критична для высокочастотных операций, таких как торговля токенизированными акциями или расчёты между фондами.
После улучшений в 2024 году, включая запуск нового клиентского валидатора Firedancer, стабильность сети значительно возросла. Это повысило доверие со стороны институтов, которые не могут позволить себе простои.
Solana привлекла внимание гигантов:
На базе Solana работают ключевые проекты:
Как сказал Скотт Дьюк Коминерс из a16z: «Solana предлагает то, чего не хватает другим: скорость, которая не жертвует безопасностью, и экосистему, которая работает.»
Исследование RedStone предоставляет объективные данные, демонстрирующие лидерство Solana в секторе RWA.
По состоянию на сентябрь 2025 года:
После интеграции с xStocks, платформой для токенизации акций, объём торгов на Solana быстро превысил аналогичный показатель на Ethereum. Пользователи ценят:
Анализ показывает, что средний объём транзакций на один RWA-адрес на Solana значительно выше, чем на других L1, что указывает на активную работу крупных институциональных игроков.
Как отметил Роберт Лешнер: «Для RWA есть всего два места: либо Ethereum, либо Solana. И выбор становится всё очевиднее.»
Успех Solana основан на глубоких партнёрствах с традиционными финансовыми институтами и инфраструктурными компаниями.
Первый токенизированный фонд BlackRock на блокчейне. Он обеспечивается краткосрочными казначейскими облигациями США и приносит пользователям ~5,2% годовых. Запуск BUIDL стал знаковым событием, подтвердившим серьёзность намерений Wall Street.
Circle выпускает USDC напрямую на Solana, что делает его самым крупным источником стейблкоинов в экосистеме. Это обеспечивает мгновенный вход в RWA-пространство для новых пользователей.
Популярные кошельки, такие как Phantom, интегрируют RWA-сервисы, позволяя пользователям легко покупать и управлять токенизированными активами без технических знаний.
Проекты вроде Wormhole и Portal Bridge обеспечивают бесшовное перемещение активов между Solana, Ethereum и другими сетями, расширяя доступ к ликвидности.
Как сказал представитель VanEck: «Solana — это единственная сеть, где мы видим одновременно рост розничного и институционального спроса.»
Несмотря на успех, перед Solana стоят серьёзные вызовы.
Критики указывают на относительно небольшое число валидаторов и высокую концентрацию SOL, что противоречит идеалам децентрализации. Хотя сеть становится более распределённой, этот вопрос остаётся чувствительным.
Авария 2024 года, когда сеть была недоступна несколько часов, нанесла удар по доверию. Хотя Firedancer должен решить эту проблему, воспоминания сохраняются.
Статус RWA-токенов пока неясен. SEC может классифицировать их как ценные бумаги, что потребует лицензирования и KYC для всех участников.
Ethereum продолжает развивать свой RWA-сектор (через Chainlink CCIP, Ondo Finance). Также усиливают позиции Polygon и Avalanche, ориентируясь на регулируемые продукты.
Как отметил Хакан Унал из Cyvers: «Когда ты становишься слишком большим, ты становишься целью. И каждый следующий сбой будет стоить дороже.»
Хотя Ethereum остаётся королём децентрализации, Solana предлагает практические преимущества для массового внедрения.
| Параметр | Solana | Ethereum |
|---|---|---|
| Скорость (TPS) | До 65 000 | 15–30 (до 100k с L2) |
| Комиссия за транзакцию | < $0,001 | $0,5 – $5 (высоко во время пика) |
| Время подтверждения | ~400 мс | 12 секунд + время L2 |
| Объём RWA (2025) | $700 млн+ | $500 млн+ |
| Ключевые институты | BlackRock, VanEck, Apollo | Goldman Sachs, Franklin Templeton |
Как сказал Паоло Ардоино из Tether: «Институты не платят за декларативную децентрализацию. Они платят за эффективность.»
Команда и экосистема видят своё будущее в полной интеграции с мировой экономикой.
Ожидается выпуск токенизированных:
Работа с центральными банками и регуляторами для запуска CBDC и гибридных финансовых продуктов.
Использование ИИ-агентов для автоматического управления портфелями RWA на основе рыночных условий.
Развитие Firedancer и других клиентов для увеличения числа валидаторов и повышения отказоустойчивости.
Создание пулов для страхования RWA-инвестиций от дефолтов и рыночных колебаний.
Как сказал Эллисон Пирсон из Europol: «Когда государственные пенсионные фонды начнут инвестировать в токенизированные активы, это станет точкой невозврата для традиционных финансов.»
Отчёт RedStone — это не просто анализ. Это признание факта: Solana стала центром притяжения для токенизированных реальных активов.
Ключевые выводы:
Как сказал Андреас Антонопулос: «Истинная революция не в том, чтобы заменить банки. Она в том, чтобы сделать финансы доступными для каждого.»
Solana доказала, что может стать мостом между старым миром финансов и новым, децентрализованным будущим. Её комбинация производительности, экосистемы и стратегических партнёрств создаёт беспрецедентную возможность. Но настоящий тест ещё впереди: сможет ли она сохранить этот импульс, оставаясь при этом открытой, безопасной и устойчивой? Если да, то Solana может стать не просто одной из сетей, а новым финансовым слоем всей планеты.
