Одним из наиболее привлекательных аспектов рынка криптовалют для инвесторов является возможность получать пассивный доход через стейкинг, yield farming и другие DeFi-инструменты. При этом всё чаще встречается термин APY (Annual Percentage Yield) — в переводе «годовая доходность с учётом сложных процентов». В данной статье разберём, чем APY отличается от APR, как работает механизм сложных процентов и почему понимание этих концепций так важно при формировании вашего крипто-портфеля.
APY (Annual Percentage Yield) — это показатель, который учитывает не только основную ставку доходности, но и «сложные проценты». Говоря простым языком, это означает реальный процент, который вы получите за год, если доход постоянно реинвестируется. Например, если платформа начисляет проценты не один раз в год, а ежемесячно или даже ежедневно, ваша совокупная прибыль возрастает за счёт «процента на процент».
Зачем это нужно? Представьте, что вы участвуете в стейкинге монет или добавляете ликвидность в пул для yield farming. В таких случаях полученный доход можно автоматически реинвестировать, увеличивая базу для будущих процентов. Именно это и отражает APY.
Часто APY путают с APR (Annual Percentage Rate), то есть «годовой процентной ставкой» без учёта сложных процентов. Ключевые отличия:
Для инвесторов, которые активно используют DeFi-продукты, именно APY даёт более точное представление о будущих результатах инвестиций. Чем выше частота начисления процентов, тем выше итоговое значение APY по сравнению с APR.
Формула вычисления APY обычно выглядит следующим образом:
APY = (1 + r/n)^n - 1Где:
Если криптоплатформа еженедельно реинвестирует ваши проценты, то чем выше частота «компаундинга», тем существенней разница между APR и APY. В DeFi часто встречаются даже «суточные» периоды, а некоторые протоколы могут и чаще.
Стейкинг — один из самых популярных способов получать доход на криптовалютном рынке. Вы «замораживаете» свои монеты, и за это сеть (или платформа) выплачивает вознаграждение. Если протокол позволяет автоматически реинвестировать (компаундить) полученные монеты в тот же стейкинг-пул, то доход становится более существенным. Здесь уже APY точнее отражает реальное увеличение вашего криптовалютного баланса, чем APR.
Например, если вы стейкаете ETH через платформы DeFi, такие как Lido, вы можете регулярно получать награду в виде дополнительных токенов. Автоматический реинвест позволяет «снежному кому» дохода расти, особенно на длинной дистанции.
Кроме стейкинга, ещё один популярный метод заработка — это yield farming, когда пользователи предоставляют ликвидность на децентрализованных биржах (например, Uniswap, SushiSwap) или платформах-кредиторах (Aave, Compound). Взамен они получают часть комиссий от сделок или процентов по займам, а иногда и вознаграждение в виде новых токенов.
Так или иначе, APY в yield farming часто бывает выше, чем в классическом стейкинге, что связано с множеством факторов (комиссии, «фарм» новых токенов, действия пользователей). Однако и риски обычно выше.
Многие начинающие инвесторы ошибочно смотрят лишь на высокий APR (или APY) и вкладывают средства в сомнительные токены. Однако следует учитывать целый комплекс факторов:
Выбирая, где получить доход, ориентируйтесь не только на «цифру доходности», но и на репутацию платформы, её прозрачность и масштабы экосистемы. «Только APY» — слишком узкий критерий для принятия решений.
Помимо стейкинга и yield farming, есть и другие способы увеличить доходность в сфере криптовалют:
В каждом случае ключевым показателем реальной доходности остаётся APY, особенно если ваши вознаграждения автоматически реинвестируются.
Соблазнительно вкладывать в проекты с обещанием трёхзначного APY, однако не забудьте про риски:
Многие эксперты советуют распределять капитал между «более безопасными» (но не столь высокодоходными) и более рискованными вариантами с высокой APY, чтобы диверсифицировать риски.
Понимание APY — один из ключевых моментов в управлении криптовалютными инвестициями. Ведь этот показатель даёт реальную картину возможной годовой доходности, учитывая автоматическую реинвестицию прибыли. Стейкинг, yield farming, лендинг и прочие DeFi-инструменты всё чаще предлагают заманчивые цифры APY, однако инвестору не стоит смотреть только на «голую» доходность. Крайне важны факторы риска, надёжность платформы, волатильность рынка и безопасность смарт-контрактов.
Если вы хотите грамотно использовать доступные возможности в сфере криптовалют, стоит изучать не только технологические тонкости (как работают сложные проценты), но и делать собственный анализ по каждому проекту. Тогда APY станет реальным показателем роста вашего капитала, а не заманчивой, но пустой цифрой из рекламы.
